科技金融时代的「下半场」，我们还有哪些机会？

2017-11-22 09:04:05 作者： 来源：以太资本 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中国互联网已经进入新的发展阶段，目前这一阶段能够实现成功上岸的更多集中于电商和科技金融行业，随着电商行业愈发向头部集中已经很难看到太多的机会了。早期科技金融概念下成长起来的一批创业公司也已到了上市收割期，那么对于科技金融时代的「下半场」我们还有哪些机会呢?

从金融业的业务划分角度来看，分为银行业、证券业、保险业，根据银监会公布的数据我国银行业资产总额为232万亿元，从资产规模上比较，银行业=15个保险业=40个证券业，所以今天我们先着重讨论下规模最大的银行业中服务中小银行的平台模式，如何通过服务中小银行来帮助中小银行实现科技化转型并开拓新兴个人消费信贷业务。希望本文可以为正在从事科技金融行业创业、投资和服务的朋友们提供一些可供探讨的观点和启发。

　　1.银行业产业链将面临重构

可以看到，目前金融及科技行业几个明确的趋势是：

1/ 中国经济正在由投资和出口向消费转型。

目前来看随着企业和政府债务的高企，仅有消费者端有继续加杠杆的空间，十年间我国政府部门杠杆率从30%上涨到62%，非金融企业杠杆率从96%上涨到144%，只有居民消费杠杆率16年为44%，根据理论，距离85%的高杠杆率分界线仍有继续加杠杆的空间，这也成为各家银行竞相争取的优质信贷资产。

2/ 银行业产业链正在进行线上重构。

金融产品是天生的虚拟商品，十分利于线上化。银行对于客户的争夺战已经由线下转移到了线上——谁可以提供更好的线上金融服务，谁就有弯道超车的机会。

麦肯锡最新的个人金融服务调研显示，越来越多的中国用户开始接受互联网模式下的新金融服务，并且愿意将纯互联网银行考虑作为其主要银行。

另一方面，科技的发展已经可以提供庞大的数据，通过数据我们已经可以更好地进行用户画像，进而为其提供更加个性化的金融服务。根据麦肯锡的全球银行业报告，在中国无担保消费贷款市场中，数字化企业的市场份额已从 2013年的1%飙升至2016年的25%

银行业已经由传统业务形式向基于信用数据来提供金融服务的方向转变。就如同电动汽车行业的崛起一样，随着金融业这一庞大的、资金密集的产业链的变革与重构，将会涌现出伟大的机遇和伟大的公司。

　    2.在产业链重构的过程中，应该如何切入?

银行产业链中，核心有两类，一类是五大行和股份制银行这样的大银行，另一类是中小银行。

目前，中小银行面临发展的瓶颈：

首先随着经济下行而受到冲击，中小银行急切地寻求新的突破点和发展方向。但在利率市场化、金融脱媒的发展、互联网金融跨界竞争等严峻形势下，他们大多缺少业务转型与发展所需的技术能力和人才。举例来说，在移动互联时代，个人客户对金融服务的体验感、便捷性和及时性要求更高，但是传统风控体系很难满足发展需要。中小银行实力有限，大多资产规模较小且核心业务处于非一线城市，所以较难吸引更多的专业人才加入，从而自己开发用于支持业务创新的系统。

在今天这样一个不可避免的数字化大潮中，中小银行有转型的动力和意愿，但是缺乏自我转型的能力。一方面是期望获得更好的金融服务的消费者，另一方面是期望进行技术和业务数字化转型的中小银行，这里存在着极大地供需不平衡的鸿沟;同时，如何利用外部高效的科技能力提升内部运营效率以更好的服务于市场客户也是一种挑战;这种资金供需的不平衡和内外部效率的不平衡就是现在中国科技金融行业未来的发展方向。

这是一个庞大的市场，银行提供的金融服务相较于保险和证券要更加标准化，客户使用频次更高，这些都构成了成就一家大公司的土壤。为渴望转型的中小银行提供创新技术服务，这类商业模式将有较大的成长空间和机会。

　　3.如何助力中小银行的数字化转型

为他们提供所需的系统和产品呢?

显而易见的结论是，为中小银行的数字化转型提供以科技能力为核心的一体化运营支撑服务，远比单纯提供一套附加值相对较低的系统本身好得多。

我们观察和学习了大量的企业服务案例，很少有企业服务类公司仅仅靠卖软件就成为大公司的，或者说仅仅靠卖软件就能成为大公司的时代已经过去了。我们常常说要做的是「企业服务」，所以说你的客户真正需要的是服务，而系统仅仅只是服务的一部分。

阿里巴巴就是一个典型案例。阿里巴巴的愿景是「让天下没有难做的生意」，也就是说阿里巴巴实际上是服务于大量的中小零售商，帮助他们完成零售的线上化转型。阿里开发的交易平台、支付宝、菜鸟网络的核心都是为大量商户提供了在线贸易的服务;而系统和平台只是支持服务的工具。阿里从来没有因其提供的系统而向商户收费，而是依据其向商户提供的服务收费。换言之，阿里巴巴其实是基础设施供应商，就好像自来水供应商、或者煤气供应商;阿里为客户提供的是零售线上化的基础设施服务，前期是一种固定成本投入，当围绕基础设施完成商业生态构建之后，就可以享受超高的服务效益。

由于「提供基础设施服务」这种模式的前期投入巨大，后来者想要挑战既有的体系就需要付出高昂的资源成本和时间成本来构建基础设施和获客能力，因此这种模式的竞争壁垒相对较高，一旦形成先发优势，对后来者的压力非常之大。

所以，基础设施供应商的模式将会是最性感的商业模式之一，其拥有可观的盈利能力和坚实的竞争壁垒。在当今的数字化时代，提供基础设施服务的阿里巴巴模式还拥有最大的财富——数据，如果仅仅是一个系统提供商，是无法获得海量有效数据的积累。

所以说到底，企业服务还是应该以附加值更高的一体化服务为主，如果仅仅只是提供系统，那么客户价值就难以更有效的提升。

4.金融业的阿里巴巴会诞生吗?

目前我们看到了在经济结构的调整、以及技术进步的变革中涌现的服务于中小银行的机会，同时我们也分析了基础设施服务供应商这一商业模式。两者结合，我们观察到一家叫做微神马的公司正在利用这一模式为大量亟待数字化转型的中小银行提供基础设施服务。我们以此为例来进行麻雀解剖。

微神马这家公司为中小银行提供金融产品设计、风控管理、数据服务、业务系统等技术服务，进而赋能中小银行，使之可在低成本、低风险、高效率的前提下向数字化银行转型，并具备服务消费金融、供应链金融和普惠金融的能力。

对于一个创新型企业来说，切入点的选择十分重要，这决定了一个企业在生态链中的位置。微神马是为数不多的明确定位为中小银行数字化转型「基础设施服务提供商」的公司，凭借着领先的科技服务能力和完整解决方案，助力中小银行的数字化转型。目前通过微神马的系统和服务，合作机构完成了累计几百亿元。

2016年，银行业共有4398家从业机构，其中3877家都是城商行、农商行等中小银行，资产规模超60万亿。助力中小银行实施数字化转型，为其提供优质的基础设施服务，正是一个极具成长潜力和规模的市场，目前来看，微神马一定程度上已经具有一个这类商业模式的雏形。就像阿里巴巴之于零售业，微神马也在打造一个服务于中小银行的创新平台，已经成为科技金融领域的基础设施服务商。

随着科技金融的迅猛发展，类似微神马这样的公司以其领先的技术创新能力、风险管理能力、运营能力和营销能力为这些中小银行提供一个加速器和外脑，连接一批拥有创新意识并具备地缘优势的中小银行，共同构建面向新金融领域的业务创新生态。中小银行之间可以通过共享利用第三方云服务系统的方式来实现科技化，零售化转型。相信这些中小银行在借助类似微神马这样的基础设施供应商实现数字化转型的同时，也将进一步推动普惠金融真正落地。这或许会是中国创新金融领域一个平台级的机会。