停窑不止水泥价格飙升 机构：行业龙头具备配置价值

2017-12-15 14:51:34 作者： 来源： 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

《行动计划》制定了三项主要目标任务，一是三年压减熟料产能39270万吨，关闭水泥粉磨站企业540家，使全国熟料产能平均利用率达到80%，水泥产能平均利用率达到70%，实现34号文件要求的“产能利用率达到合理水平”目标。

二是前10家大企业集团的全国熟料产能集中度达到70%以上，水泥产能集中度达到60%。力争10个省区内前2家大企业熟料产能集中度达到65%，超额完成34号文件要求的目标。

三是设立去产能专项资金(基金)，形成政府主导和市场机制结合的去产能机制。具体来看，2017年达到政策基本明确与出台、方案成立、家底基本摸清，准备就绪。2018年上半年正式启动运行。力争在10个省区组建水泥投资管理公司，设立去产能专项资金。

中泰证券指出，随着我国GDP、固定投资投资增速逐年下滑，中游制造业产能过剩已成定局；与此同时，环保问题愈发严峻，政府重视程度不断加强。经济结构转型大背景下，供给侧改革已成为政府工作的重中之重。我国水泥行业在经济高速发展期高速发展，当前整体过剩严重，近年在政府、行业协会、大企业的多方推动下，行业的产量控制逐渐增强，但是产能严重过剩的现状仍未改变，行业未来存在明显隐患。水泥的实质性供给侧改革是大势所趋。

中泰证券认为行业龙头将在未来不断好转的行业格局中，进一步增强行业地位、提升高市场份额、提升盈利能力。从中期角度看，行业龙头具备较强的配置价值。推荐行业龙头海螺水泥、中南地区龙头华新水泥、西北地区龙头祁连山、天山股份、宁夏水泥龙头，华北地区龙头冀东水泥，以及东北地区龙头亚泰集团。

中金公司表示，随着我国水泥行业整合的逐步推进，区域集中度逐步提升，龙头强者恒强是大势所趋，跨区域整合也将提前兴起。在此背景下，提前布局各区域水泥板块龙头海螺水泥、华润水泥、华新水泥在区域整合中具有竞争优势。（来源：证券时报网）

【延伸阅读】

停窑不止 各地水泥现货继续调涨

水泥板块受益于现货持续涨价和盈利确定性高仍受市场偏爱。行业现货方面，12月份需求开始走弱但停窑动作加大，除北方外各地水泥现货仍在持续拉涨。市场整体面临调整，但水泥板块受益于供应持续收缩仍表现偏强。（来源：川财证券）

疯狂的水泥：南方一天一个价 西北地区变化不明显

“南方现在的水泥价格，过几天调一次，可以说是一天一个价。”中国水泥网的一位分析师告诉记者，进入10月份以来，随着南方进入传统的施工旺季，水泥的需求量也增多起来。但是，这个价格上涨的幅度，远远超出了他们的估计。

10月以来，南方水泥价格普遍大涨。在浙江、江苏和上海，高标水泥价格上涨至480-500元/吨，大幅高于去年同期的360-380元/吨。12月初，武汉的水泥价格也突破了500元/吨，较上个月增长200元/吨。卓创资讯数据显示，受华东各省市水泥价格暴涨带动，11月全国水泥市场均价大幅上涨。西北、华北、东北也因本月起开展的错峰生产而出现价格上行，西南、华中则以季节性上涨为主。11月全国42.5散装水泥均价383.47元/吨，环比10月份上涨9.34%，同比去年上涨15.00%。（来源：证券时报）