着急上市，外媒称蔚蓝汽车已向SEC秘密提交IPO申请

2018-05-31 09:34:30 作者： 来源：投资潮 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

5月28日下午，有外媒报道，电动汽车初创企业蔚来汽车已秘密向美国证券交易所提交上市文件，或融资约20亿美元（约人民币128亿元）。外媒称，此次IPO将进一步充实蔚来汽车的资金库，帮助其在全球最大的汽车市场与其他数十家电动汽车初创公司竞争。

早在今年2月，已有外媒爆料称蔚来汽车已聘请了八家银行为年内赴美上市做准备。由此可知，蔚来汽车的上市计划正在持续推进中。

对于此消息，蔚来汽车的一位代表表示，拒绝置评。

公开资料显示，蔚来汽车创立于2014年11月，由李斌、李想、腾讯、高瓴资本、顺为资本等互联网企业与企业家共同创建。

2017年3月10日，蔚蓝汽车发布了首款概念车EVE。2017年4月19日，蔚来携11辆车亮相2017上海国际车展，这是蔚来汽车的中国首秀。同年12月，蔚来汽车的首款量产车-纯电动七座SUV ES8正式发布并开启预订。

资本的宠儿仍差钱

蔚蓝汽车从诞生起，就大受资本青睐。成立之初便获得淡马锡、百度资本、红杉、等数十家知名机构投资。截止目前累计获得5轮融资合计146亿人民币。最近一轮融资金额高达10亿美元，由腾讯领投，投资方还包括Baillie Gifford、Lone Pine、中信资本和华夏基金等几十家新投资人和原有投资人。

不过，造车是个烧钱的活儿，蔚蓝汽车仍然缺钱。

2016年4月，蔚来与江淮签署了约100亿元的战略合作协议，确认了一期5万台产能的计划。同期，蔚来汽车总投资30亿元、年产28万台(套)高性能电机及电控系统的生产基地在南京经济技术开发区落成。

2017年4月9日，蔚来与长安签订了战略合作协议，计划成立合资公司。

2017年12月28日，蔚来与广汽签订战略合作协议，规划总投资为12.8亿元成立合资公司。

除此以外，在用户体验方面，蔚蓝汽车计划加大投入，包括今年要投入20亿元改善基础设施。若上述这些规划全部落实，预计投资超过200亿元，这样算来，前几轮融资下来的资金根本不够。

等不了了  选择赴美上市

对于蔚蓝汽车而言，上市成为缓解资金缺口的最快途径。另外，上市后，企业的市值将大幅提升。根据蔚来汽车此前流传出来的财务规划，预计今年蔚蓝汽车销量在3万辆左右，3年后即2021年的销量将达45万辆，年均增长率为246.62%，届时估值将达360亿美元。

之所以选择赴美上市，有观点认为是与国内主板相比，美股市场在主体资格、财务要求、股本及公众持股等审批方面都比较宽松，对公司盈利没有要求。

此外，为帮助企业更轻松的融资，美国证券交易委员会(SEC)于去年6月修改政策，允许所有公司在首次公开发行之前向SEC秘密递交IPO相关登记声明草案。

ES8延迟交付 不是最佳时机

按照蔚来ES8的交付时间表计划：2018年4月下旬，蔚来ES8正式交付第一批用户；9月份完成创始版交付（完成1万辆生产）；10月份开始交付基准版。该计划还从车的颜色上做了交付规划，各种颜色的车型安排的井井有条。

但似乎变化超出了计划，到现在为止，云白、深空黑、天蓝这三种颜色的车型应该交付近半。实际上，蔚来汽车并未兑现按时交付的承诺。

在4月25日举办的北京车展上，李斌解释了ES8的延迟交付的原因，称由于产品需要进行安全性检验，要达到质量标准，造成实际交付时间比此前内部计划有所延迟，并将ES8交付时间推迟到5月初。

然而，此前更改的交付计划再度推迟，由此也引发了外界不断质疑。

面对质疑声，李斌回应称“除了4月份的内部交付稍有推迟外，ES8的对外交付节奏依然与此前公布的信息一致，即6月内要向外界交付首批550辆车，8月起完成产能爬坡，到9月底要完成首批1万辆创始版的交付工作”。

但鉴于前两次的“失信”，新的说法恐怕还是无法令外界完全信服。另外，据蔚来汽车内部人士透露，蔚来汽车计划今年实现整车3万辆的销量，可实现营业收入114亿元，同时预计亏损51亿元。

从这点来看，现在不是蔚来汽车上市的最好时机。作为第一款量产车型，如果不能顺利交付，将影响到投资者信心。且蔚来汽车目前处于前期投入阶段，还没有盈利时间表，这也将拉低其上市整体估值。