网贷“坏孩子”出事，为什么头部平台也慌了？

2018-07-04 10:54:06 作者： 来源： 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

网贷“坏孩子”出事，为什么头部平台也慌了？ 

六月份网贷行业巨雷接二连三在行业里面炸开，在投资者中掀起惊天巨浪，但感到恐慌的不仅仅是投资者。

7月2日，晚上半年，互金行业门户媒体网贷之家发布了“网贷行业合规发展自律倡议书”，称为行业发声，提振行业信心。在自律倡议书上署名的除了网贷之家创始人徐红伟之外，还包括了宜人贷、人人贷、陆金服、点融网、团贷网等23家头部平台的创始人们。

倡议书指出，由于善林金融、唐小僧、联壁金融等具有一定规模的数十家互联网理财平台相继暴雷，不明真相的群众和自媒体对P2P行业的信任和信心在流逝。

倡议书发起了八条倡议，并表示未来将通过直播，发文等方式，加强和出借人在内的各方之间的沟通。

一般来说，任何行业的洗牌，肥的往往是头部的平台，所谓强者恒强，大者恒大，所以大家看到共享单车行业哀嚎一片的时候，哈罗单车在逆势生长，蚕食摩拜和OFO的市场；千团大战落幕的时候，美团却成长为百亿美元估值的企业；即时通讯APP混战结束，微信同质10亿人手机桌面。

按照剧本的发展，善林金融、唐小僧这些平台都是坏孩子出身，出事也好暴雷也罢也算是正本清源的行业净化，投资者应该自然会向头部平台聚集，大家应该都闷声发大财，根本不需要这样高调。

事实上，以前网贷行业的洗牌确实是如此演进的，大家可以看到网贷行业的平台在一年一年的减少，而头部的平台的增长速度却越来越快，宜人贷、拍拍贷、和信贷等这些企业都赚得盆满钵满的上市了。

但是，这次事情却在起变化。

一．P2P根基正在动摇，怀疑和不信任氛围蔓延。

整个网贷行业六月份出事的P2P平台达到了66家，其中不仅包括唐小僧、联璧金融、意隆财富这些存在违规业务的大平台，道口贷、爱投资、信融财富等这些有一定知名度老平台也出现了逾期，整个投资者群体都在怀疑。

甚至出现了自媒体行业对整个网贷行业抨击，这种抨击在一定的程度上代表了广大投资者的恐慌心态。

在这种心态之下，头部平台也不会得到信任，而一旦这个行业的信任被消耗掉，行业想重建形象几乎不可能。

事实上，过去几年P2P行业的负面新闻已经让这个行业被圈外人所误解，笔者曾经和好几个其他行业的人聊过网贷，他们的第一反应往往是，“好像声誉挺差的”。在这种情况下，头部平台也会被污名化，发展空间越来越窄。

从股价上可以看得出来虽然拍拍贷、宜人贷财报很亮丽但是并不受二级市场追捧，最近一个多月的股价都在迅速的走低，行业的认可度很差。

拍拍贷近期股价走势

宜人贷近期股价走势

二．用户和资金形成撤出网贷的趋势

用户和资金恐慌性的从小平台撤出，但是撤出的资金并不会投到大平台上去，而是完全远离了这个行业，大平台完全没有收益。

这是头部平台很担心的一点。

更加严重的是随着事态的发展，大平台的投资者也会开始受到舆论的影响，投资者开始流出，资金开始往外流。据零壹数据统计，2018年上半年P2P网贷成交额为1.05万亿元，同比下降18.7%，环比2017年下半年下降26.7%。

尤其让人惊悚的是六月份的数据，6月份交易额为1535亿元，环比下降7.8%，同比下降34.9%。而且从贷款余额来看，已经是连续九个月都在下降了。

这些数据只代表了一件事情，网贷行业现在的资金正在外流，用户正在撤退当中。

三．头部平台也担心挤兑风险

“流动性风险，甚至在合规运营的平台间连锁性传导”，倡议书中的这句话暗藏杀机。这句话也表明了头部的平台的一个最担心的事情，那就是行业暴雷现象的进一步发展，最终就可能会导致普遍的挤兑风险。

挤兑被称为金融机构的致命“软肋，不管是四大行还是P2P平台，任何金融机构都经不起用户的大规模挤兑，银行之所以有所谓的存款准备金，就是为应对用户日常的提现需求而提拨的资金。

历史上因为挤兑而破产的金融机构数不胜数，英国的北岩银行、印度的ICICI银行、俄罗斯的古塔银行等都遭受挤兑危机而身受重创，就国内而言，2014江苏射阳农商行也遭遇挤兑事件，近期联璧金融的暴雷的直接原因就是唐小僧事件之后用户争先恐后的提现导致。

挤兑是投资者对平台的信心动摇，害怕资金无法变现的直接反应。

眼下这个敏感的节点，任何平台上发生逾期的事件都会让这个平台的投资者失去信心，产生恐慌情绪。

我们都知道，最害怕挤兑的是有活期业务的平台，但是没有活期业务的平台就不怕挤兑么？当然不是！大部分的平台除了活期还有债权转让业务，如果投资者纷纷抛售债权，而没有交易方接盘，没有人购买的话，平台就没有了流动性，也就意味着走向了死亡。

这件事一旦发生即便是头部大平台也很难挺过去。

而且挤兑事件是会在行业内传染，一家大平台出现了问题，其他的平台的投资者可能都会蜂拥提现。

“要是网贷行业排名前十的平台有一个出现逾期，我就把所有的投资都撤出来”，这是一个投资者的说法，但也是大部分投资者的普遍心态。

不夸张的说，眼下的局面挑战着每一个平台的生命线，不管是不是头部平台都面临严峻的生存危机。

覆巢之下焉有完卵。