倪泽望：当务之急是把香港资本市场搞活 引进创投机构解决人才留不住的问题

2023-11-22 10:50:17 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

倪泽望在题为《加强深港创投合作，助力大湾区融合发展》的演讲中，从如何吸引人才、利用创投发展新兴产业的角度，对大湾区尤其是深圳和香港两地的融合发展做了分析和建议。

面对即将到来的人工智能时代，深圳能不能像在通信、互联网、新能源汽车等领域出现华为、腾讯、比亚迪等世界一流公司一样，在全球科技发展中一直保持领先地位，能否吸引到全球优秀人才是关键。倪泽望表示，深圳目前吸引的人才还是以国内为主，“做不到吸引全球的优秀人才汇集到深圳。”但香港作为国际化都市，对欧美顶级人才有一定吸引力。

“所以深圳+香港，一定是在全球人才、市场争夺上具有得天独厚的优势，或者说是中国独特的优势，其它任何一个地方没有办法和深圳+香港相比较。”倪泽望说。 

倪泽望指出，拥有5家全球排名前100的大学使香港在科研方面具有独特优势。“香港的大学一共有16个国家实验室，国家很多科研经费在支持香港的大学做科研。”但另一方面，香港的科研成果转化率更低，产业落地不多。

此外，倪泽望还指出，香港也面临留不住人才的问题。“内地来港就读3万多人，回港就业的人数才6000多人，大部分人读完书就离开了，对香港并没有什么贡献。” “为什么会出现这些问题？我们发现留下的人更多的是当老师、进入金融系统，其他人找不到工作岗位，没有就业机会。”

对此，掌舵国内顶级创投机构多年的倪泽望建议，香港应引进一些国内外的头部创投机构，“创投机构进去是一个切入点，是一个桥梁，通过创投机构，它会引进一批企业落户香港。”从而促进大湾区的融合发展。

倪泽望也谈到了当下活跃香港资本市场的紧迫性。“现在联交所上有的企业交易量才几千块钱，如果再这样延续下去，就没有国内的企业愿意去香港上市，香港资本市场会变成一潭死水。”

“当务之急是要把香港的资本市场搞活。” 倪泽望说。

演讲全文：

尊敬的各位领导、各位嘉宾，大家上午好！

谈到大湾区的融合发展，我们一直认为，深圳、香港、广州为代表的大湾区融合发展一定会成为世界经济产业发展的奇迹。

我是做创投的，今天的演讲围绕创投这个行业，分析一下粤港澳大湾区发展的未来机会。刚才梁董事长讲了大湾区几个城市在世界经济版图中的位置，经济总量13万亿，约占全国的1%。

今天这个板块的主题是“弘扬大湾区企业家精神”。我们看到在大湾区的优秀企业家占比非常高，比如胡润百富榜的1300多家企业中，粤港澳大湾区占了28.6%。高新技术企业、专利申请量方面，大湾区企业在全国都是独占鳌头。特别是战略性新兴产业的企业，上市公司数达到307家，形成了18个千亿以上的产业集群，包括5000亿到万亿级、1000亿到5000亿级的，这些都是大湾区重点发展的产业。 

当然我们还有非常好的资本市场优势。大湾区有两个世界级的交易所，一个是深交所，一个是港交所，在全球市场都是非常活跃的资本市场。这一点非常难得，一个湾区有两个大的资本市场。广东省的上市公司数量，在A股也是遥遥领先。 

大湾区融合发展，首先是深圳和香港的融合发展。深圳和香港如果全面融合发展，对世界经济、科技是很大的推动，也只有香港+深圳才能发挥得天独厚的作用。我们一直认为深圳的产业是全球的，但是我们的人才还是国内为主。深圳吸引了一批中国的优秀人才，但我们跟硅谷还有很大的差距。硅谷吸引了全球的优秀人才，我们做不到吸引全球的优秀人才汇集到深圳。 

从这个逻辑来推演，如果我们吸引不到全球优秀人才，我们很难说在全球科技发展上一直保持领先地位。深圳吸引不到全球性人才，与我们的社会体系、文化、生活习惯跟西方国家有很大差异有关系。但如果深圳加上香港，就会对国际人才有一定吸引力，能够吸引到欧美顶级人才到香港生活，到深圳工作。所以深圳+香港，在全球人才、市场争夺上具有得天独厚的优势，中国其他地方没有办法和深圳+香港相比。 

深圳和香港的合作有什么样的优势呢？深圳的产业链完整，新兴经济企业多。深圳这个城市得益于当年香港的支持，没有80年代、90年代初香港的三来一补，把深圳的工厂建立起来，把深圳的人才培养起来，就没有深圳的今天。

但是深圳发展到今天，也有它内生的驱动力，是尤其这里的市场经济特别发达，民营企业竞争力特别强。深圳这么多年发展下来，每个时代都能诞生一个世界级的领先企业，这是难能可贵的。通信时代出现一个华为，现在做到全球一流；互联网时代又出了一个腾讯，也是全球一流；在新能源时代，那么多造车企业当中，脱颖而出的是深圳的一家民营企业——比亚迪。所以深圳这个城市确实能给大家带来一些惊喜，每个时代都有一个深圳的企业，成为所在行业的代表和龙头。

下一个时代是人工智能时代，谁会是这个时代的龙头企业，是不是诞生在深圳这个城市，都是未定的。

再来看香港，香港有什么优势呢？它有大学、科研的优势。香港有5所大学位列全球百强，而且还有众多的国家实验室，香港的大学一共有16个国家实验室，国家很多科研经费在支持香港的大学做科研。还有工程技术研究中心的分中心，这些都是非常好的科研基础。 

但是大家可能会发现，香港的科研成果转化率更低。大家可能津津乐道大疆等项目，但是其它科研成果在大湾区和其它地方转化的成功案例很少。香港的科研投入这么多钱，特区政府都投了400多亿，这些成果不转化，某种角度来说也是很大的浪费。

当然我们也非常惊喜地看到，香港这几年的发展非常平稳。特别是这两年的特首施政报告，都在强调“双抢”（抢企业、抢人才）。去年香港的报告我们读完以后觉得特别令人振奋，怎么香港也开始抢企业、抢人才了？以前香港几乎从来不招商引资，即使有招商引资也基本上流于形式。但是现在施政报告专门就这个章节写了很多内容。

遗憾的是，报告里面虽然写了，但是没有真正动起来，效率跟内地城市比还有差距。内地城市说干就干，香港抢企业、抢人才如果真正落实到位，香港就有希望。现在我们并没有感觉到这方面的紧迫感。

当然香港留住人才，还需要更多的机会，特别是工作机会。香港推出了高才计划、优才计划，大家光看数据觉得每年引进很多人。但内地来港就读3万多人，回港就业的人数才6000多人，大部分人读完书就离开了，对香港并没有什么贡献，而且很多是拿着香港的奖学金去读的书。包括香港的优才计划，获批的人最高峰有6万多人，但是7年以后留下的只有几千人。

我们特别强调，大学生毕业之后在当地城市留下多少很重要。深圳这个城市的大学不多，但是每年引进了很多外地的大学生。香港也好，其它城市也好，帮助深圳培养了很多大学生。我们要考虑怎么样提高香港的学生在香港本地的就业，而不是流失到其它的地方。这些政策都要复盘、检讨。

为什么会出现这些问题？我们发现留下的人更多的是当老师、进入金融系统，其他人找不到工作岗位，没有就业机会。所以人才战略的核心是要有发展机会，你没有发展机会，别人就不会留下。

所以还要考虑怎么样和创业投资结合起来，鼓励更多的年轻人创业。创业投资在香港真正落地的比重是很低的。2021年深圳的VC机构投到创业企业的资金有1172亿，香港只有280亿。香港的创业氛围是不足的，它的创投力度也不够。

香港本土VC真正投资在新经济领域的还是比较少的，10年来，香港政府投入的研发经费达到446.9亿，但是这些钱没有转化成效益。

香港本土的上市公司，规模大的很少。我们梳理了一下，香港民营企业尤其在科技创新方面不发达，更没有大的企业。市值大于30亿港元的新经济领域的企业占比仅仅14%，企业体量太小，可能连佛山、东莞都赶不上，科技创新产业方面是香港比较大的短板。

在这种情况下，新兴产业机会不足，人才难以留下来，新经济企业招人难，创业投资不活跃，新经济企业生存难，就形成了一个负循环的怪圈。怎么样把这个怪圈打破？比如说引进创投机构来港、活跃本港创投行业、创业公司得到更多支持、为人才创造更多机会、新经济企业更好发展，就可以重新激发启动起来。如果一直不启动，香港的经济，至少在科技这一块是没有机会的。

我们建议香港继续引进一些国内外的头部创投机构。创投机构进去是一个切入点，是一个桥梁，通过创投机构，它会引进一批企业落户香港。

那么，投资机构怎么参与大湾区尤其是香港的投资实践，怎么和大湾区各地政府加强合作？有三方面：一是协同大湾区创业投资；二是创业孵化合作，把初创企业的科研成果孵化出来；三是资本市场合作。

当下活跃香港资本市场是一个非常关键的问题。如果香港联交所不活跃了，香港的金融也就麻烦了。现在香港最难受的是投行机构，投行都在裁员，都没有项目接了。当务之急是怎样稳定香港资本市场、怎样支持香港联交所。现在联交所上有的企业交易量才几千块钱，如果再这样延续下去，就没有国内的企业愿意去香港上市，香港资本市场会变成一潭死水。

所以对我们做投资的人来说，当务之急是要把香港的资本市场搞活。