加入收藏 | 联系我们

返回上一页详细内容

中小规模产品近一月领涨 权益类基金冲刺年度排名趋向白热化

2023-11-27 10:54:51 作者: 来源:证券时报网 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

 近期,不少重仓AI(人工智能)板块的主动权益类基金迎来了强势反弹。在距2023年结束仅剩月余的时刻,公募基金冲刺年终排名的热情无疑再度升温。

复盘年内行情,A股进一步演绎结构性行情。从年初的AI、“中特估”,到近期的汽车、医药、TMT(科技、媒体和通信)等板块,热点板块轮番上演。与此同时,年内基金净值也经历了较大的变化。从近期的表现来看,有12只主动权益基金近一个月的反弹幅度超过20%,也有部分此前表现较好的基金回吐了部分收益。

目前来看,重仓AI赛道的基金再度领涨,且主要以中小规模基金为主。其中,东方区域发展以48.36%的年内收益占据鳌头,而位居第二至六名的基金,业绩差距较小,相邻两只基金的差距不足1%。

在年终冲刺阶段,基金产品的业绩排名仍存在较大变数。展望岁末年初的布局,不少基金经理都释放出关于经济增长与行情向好的乐观态度,其中科技与医药两大方向最被看好。

行情反弹月

基金业绩“水涨船高”

Wind数据显示,自10月24日以来,沪指、深指、创业板指分别上涨3.5%、7%、8.2%。

在行情整体反弹之下,基金产品的业绩也“水涨船高”。同期,普通股票型基金和偏股混合型基金的累计涨幅均超4%,年内跌幅明显收窄。近一个月已有223只主动权益基金涨幅超过10%,其中以北交所主题基金领涨,多只基金的区间涨幅超过了20%。

具体来看,闫思倩管理的鹏华碳中和主题A反弹幅度居前,涨幅达21.2%。从三季度末的持仓来看,该基金重仓股涵盖了多只新能源汽车以及相关零部件标的,如赛力斯、三花智控、拓普集团、小鹏汽车-W等。

闫思倩曾在三季报中表示,在碳中和基金的配置上,鉴于经济增速超预期空间不大,而华为Mate60新机、华为智能驾驶超预期,中美关系也有望缓解,更看好新能源的新技术(钙钛矿等)、智能驾驶、机器人、海上风电等产业链。

而董山青管理的泰信行业精选A、泰信互联网+,近一个月以来累计涨幅也均超20%。不过,从全年来角度看,这两只基金的业绩差距很大,泰信行业精选A年内涨幅达37.8%,泰信互联网+目前则仍为负收益。

从重仓股来看,泰信行业精选A是一只传媒主题基金,早在2017就开始布局传媒行业。2020年以来,该基金加大对传媒行业的持仓比例,截至2023年三季度末的传媒行业配置比重已超60%。另一只基金泰信互联网+,二季度则出现了明显的调仓,由2023年一季度末重仓的计算机、电子板块转向了传媒板块。前十大重仓股显示,该基金二季度末的传媒板块持仓占基金净值比近30%,三季度末又提高至40%以上。

此外,一批医药、新能源主题基金的净值也迎来大幅反弹,比如池陈森管理的安信医药健康A、万民远管理的融通医疗保健行业A和融通远见价值一年持有A、闫思倩管理的鹏华新能源汽车A、李博管理的信澳新能源精选等。

值得一提的是,近期回报幅度居前的基金以中小规模基金产品为主。数据显示,近一个月区间涨幅前20名的基金产品,平均规模为4亿元,其中部分基金的规模还低于5000万元的清盘线。

风格快速切换

“半程”冠军拱手相让

一部分基金业绩迎来反弹的同时,也有部分基金出现了业绩回落。

四季度以来,AI产业链中一些重要细分板块的波动幅度较大,比较明显的如光通信领域震荡下行,而半导体领域则出现强力攀升。

由于市场风格不断切换,相比三季度末,主动权益基金的排名也发生了较大的变动。比较典型的如周德生管理的国融融盛龙头严选A,该基金三季度末以32.5%的回报率位居主动权益基金排席第四,而10月以来其累计跌幅已达18%,目前排在了100名开外。

今年的“半程”冠军基金诺德新生活,上半年累计涨幅达75.07%,而截至目前该基金已基本回吐累积涨幅,从上半年的冠军掉到了第700名之后。

前十大重仓股数据显示,诺德新生活上半年的收益主要来源于一些TMT大牛股持仓。三季度,该基金继续“All in”人工智能,但这个板块的相关个股下半年出现了较大幅度的调整,其中新易盛、中际旭创三季度以来累计跌幅超30%。

除了诺德新生活,前三季或半年度业绩出色的部分基金,四季度以来也出现了大幅下跌。比如,王贵重管理的嘉实文体娱乐A、何奇与吴海健共同管理的西部利得聚禾A、耿嘉洲管理的万家人工智能A等,排名均由三季度末的50名以内,掉队到了100名开外。

变数仍在

年终前十需拭目以待

在距离2023年年终只有一个多月的时点,公募基金的年度业绩排名主要集中在针对前十名的争夺上。

从目前的业绩排名情况看,东方基金旗下东方区域发展暂时以48.36%的年内收益率“遥遥领先”。而在排名第二的泰信行业精选A,到排名第六的金鹰核心资源A之间,相邻两只基金产品年内回报率相差不到1%,竞争可谓激烈。

值得一提的是,金鹰基金陈颖管理的金鹰科技创新A、金鹰核心资源A,目前的年内回报暂时分居第三、六名。金鹰科技创新A暂列年内股基冠军,该基金的持仓主要集中在以中国长城、超图软件、新大陆等为主的计算机、电子等科技板块,前十大重仓股持仓市值占基金净值比为38.37%。陈颖在三季报中表示,该基金三季度重点配置了以电子、计算机、传媒为代表的高科技板块,尤其在8月中下旬进一步提高了仓位,并集中了持仓结构。

整体来看,除开东方区域发展,当前主动权益基金前十名的差距并不是特别大,因为年终排名仍存在较大变数,谁能笑到最后仍需拭目以待。

有业内人士表示,从历史上的基金排名争夺来看,除了基金经理的个人能力,市场风格变化也是决定基金短期业绩的重要因素。

年初以来,市场的热点板块频繁轮动,一系列概念“你方唱罢我登场”。上半年,AI板块上演极致行情,从大模型领域到应用端领域集体拉升,包括ChatGPT、半导体、信创、游戏、传媒、通信等细分领域“粉墨登场”。三季度,这些板块热点逐渐消退,TMT主题基金均出现了大幅回撤,周期板块则趁势迎来上涨。到了四季度,此前调整多时的不少AI细分赛道又开启了触底反弹行情。

市场热点的此起彼伏,也让重仓相关板块或主题的基金发生了明显的业绩升跌。上述人士认为,四季度以来,表现突出的汽车赛道、华为产业链、医药及传媒等板块,能否延续强势,也是决定公募基金最终排位的关键因素。

明年开局也重要

科技、医药值得看好

年终冲刺已然开启,各家选手将如何“另辟蹊径”?这不仅关乎年终的业绩排名,其实也关乎明年的开局抢跑。

对于明年的经济形势和A股行情,不少基金经理近期都传递出了较为乐观的信号。

长城基金在近期举办的2024年度策略会上表示,投资机遇与时代的进程息息相关,长远来看,科技创新、高端制造将成为市场持续关注的热点,因为这是国家经济发展和政策导向重点发力、重点投入的领域,也将为资本市场带来更加多元的投资机遇。

对于明年的权益市场,前海开源基金投资部负责人崔宸龙表示,“大家可以多一点耐心和信心,看好新能源、创新药及生物科技创新产业链、半导体芯片国产化、军工行业等领域的投资机会。”

中庚基金丘栋荣近日也表示,站在当前时点,无论是A股还是港股,都是值得非常积极看待的,甚至可以更勇敢、更激进一些,最重要的原因是经济基本面企稳回升的可能性增大。

谈及具体投资方向,丘栋荣表示,首先看好医药领域,尤其是创新药、创新器械行业,在需求持续增长的同时,供给有所收缩,龙头公司占据更大优势,其中部分公司盈利弹性较大;其次重点关注智能电动车行业,即深度构建智能驾驶模块嵌入的智能电动车,发展空间巨大,成长性迎来重要拐点;最后,互联网、基本金属、房地产等行业也值得看好。

国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东近期表示,短期可以关注消费电子和医药,后续关注周期类板块,再往后关注消费领域。在美国利率下行等因素的带动下,近期市场的交易焦点主要集中在医药、消费电子及华为产业链上,特别是华为产业链,因为这一领域的增长相对清晰。

工银瑞信基金赵蓓近日公开表示,“展望未来,首先医药板块的机会是确定的,其次对贝塔行情的预期不能太高,而是要通过积极挖掘细分领域和个股来累积阿尔法收益。”赵蓓看好处方药、手术耗材器械、OTC等方向,可选的医疗服务或者医美可能跟消费、购买力相关性更大,明年是否好转尚需观察。

更早之前,前海开源基金在2024年度策略会中表示,当前各个领域的积极因素在持续积累,市场底部特征明显。

分享到: 更多

[错误报告] [推荐] [收藏] [打印] [返回顶部]

  • 验证码: